美国服务器节点

人工智能时代的军备竞赛已经进入白热化，而在这场决定国运的科技竞争中，阿里巴巴正悄然展现出不逊于谷歌的王者之气。

在美国政府今年7月发布人工智能行动计划，宣称要像赢得太空竞赛一样赢得人工智能竞赛的背景下，全球AI格局正在经历剧烈重构。特朗普政府甚至要求芯片厂商英伟达和AMD上缴在中国AI芯片收入的15%，作为半导体出口许可条件。

与此同时，中国AI产业经历了一场从百模大战到基模五强的行业洗牌。字节、阿里、阶跃星辰、智谱AI和DeepSeek组成的新第一梯队正在形成。而在这场持久战中，阿里巴巴凭借其独特优势，正逐步显现出成为中国最后赢家的潜质。

01 中美AI博弈进入新阶段

美国主机租用

2025年成为中美人工智能竞争的分水岭。美国白宫7月发布《赢得竞赛：美国人工智能行动计划》，试图通过芯片、数据、算法和超级智能实现国家再工业化，并巩固其全球霸主地位。

与此对应，中国企业在遭遇技术封锁的背景下展现出惊人韧性。华为推出的CloudMatrix 384超节点，通过系统设计创新突破了单颗芯片的算力限制。而更令人瞩目的是，中国大模型市场从曾经的百模大战迅速收敛至五强争锋。

在资源、人才和技术的三重壁垒之下，基础大模型赛道竞争格局已基本明朗。字节、阿里、阶跃星辰、智谱AI和DeepSeek组成的基模五强，代表了当前国内基础大模型综合实力的最高水平。

美国在基础研究方面保持优势，但战略越来越依赖于防御性手段，尤其是出口管制。这种不加区分的限制措施反而加快了中国对自主替代方案的研发进程。

02 阿里战略布局，彰显中国版谷歌气质

在全球AI竞技场上，阿里巴巴展现出与谷歌最为相似的战略视野和技术野心。今年2月，阿里巴巴集团CEO吴泳铭宣布，未来三年将投入超过3800亿元用于建设云和AI硬件基础设施，这一数额甚至超过了阿里过去十年的总和。

这一战略布局与美国科技巨头的投入规模不相上下。吴泳铭在2025财年Q3财报分析师电话会上明确表示，阿里将聚焦三大AI领域：基础设施建设、基础模型平台及AI原生应用、现有业务的AI转型升级。

在技术层面，阿里已取得突破性进展。2024年6月，阿里通义千问Qwen2-72B在全球权威测评中超越美国最强开源模型Llama3-70B，问鼎全球性能最强的开源模型。更令人印象深刻的是，截至2025年2月，阿里云Qwen开源大模型的衍生模型数量已突破10万，稳居全球最大开源模型榜首。

阿里在开源生态上的成功，正是其技术实力和产业视野的最佳证明。这种开放策略不仅为其赢得了全球开发者的支持，更在本质上契合了人工智能技术发展的底层逻辑——开放、共享与合作。

03 三强争霸，阿里的差异化优势

在中国AI三强（阿里、字节、华为）的竞争中，阿里展现出独特的差异化优势。

华为在通信领域和企业服务方面拥有深厚积累，其打造的CloudMatrix 384超节点集成了384个专门处理AI任务的昇腾NPU，通过架构创新缓解了算力限制。然而，华为的发展重心更多偏向B端和基础设施，在消费级AI应用生态方面存在短板。

字节跳动凭借资金优势和流量优势迅猛发力。2024年，字节在AI上的资本开支达到了800亿元，接近百度、阿里、腾讯的总和。字节通过成立独立AI组织Seed，并重金招募全球顶尖人才，展现了大力出奇迹的打法。

然而，与阿里相比，字节在技术积累的深度和企业服务经验上存在不足。字节的AI布局更多围绕其内容生态展开，在产业互联网领域的渗透力有限。

阿里则实现了技术与商业的完美平衡：一方面，阿里云为AI发展提供了强大的算力基础；另一方面，阿里在电商、金融、物流等丰富场景中，为AI技术落地提供了绝佳试验场。这种技术+场景的双重优势，是其他竞争对手难以比拟的。

04 产业链机遇与龙头个股分析

随着AI产业进入深度整合期，投资机会逐渐清晰。基于阿里的AI战略布局，从算力基础和应用生态两方面剖析细分赛道和龙头个股。

算力基础

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AI发展离不开强大的算力支持。阿里计划未来三年投入超过3800亿元建设云和AI硬件基础设施，这将直接带动服务器、数据中心等相关产业链的发展。

AI芯片国产化突破：在芯片领域，阿里平头哥与多家国产芯片企业深度合作。寒武纪思元590芯片通过阿里云验证，推理性能达1.2PFlops，占阿里云AI芯片采购量的35%。

更为重要的是，中芯国际已实现阿里玄铁芯片的6nm工艺代工，良率达到商用标准，为阿里AI算力自主可控奠定基础。

服务器与数据中心需求爆发：随着千问项目推进，阿里对算力基础设施的需求呈现指数级增长。浪潮信息作为阿里AI服务器主供商，其液冷技术可将PUE降至1.1以下，预计获得阿里新增机柜50%以上订单。

数据港是阿里云最核心的IDC服务商，92%的收入来自阿里，为千问项目提供关键算力支撑。公司自主研发的浸没式液冷技术PUE低至1.09，达到全球领先水平。

光通信与液冷技术革新：中际旭创作为阿里800G光模块核心供应商，直接受益于阿里算力设施扩张。随着AI算力中心能耗提升，液冷温控需求激增，英维克为阿里数据中心提供精密空调，在杭州、张北枢纽节点市占率超50%。

寒武纪-U：阿里云AI推理芯片核心供应商，思元590芯片性能获验证，技术面呈现底部放量态势，有望突破前期压力位。数据港：与阿里绑定最深，业绩确定性高，近期获主力资金持续流入，估值低于同业平均水平，存在修复空间。中际旭创：800G光模块龙头，受益于阿里全球算力网络扩张，股价沿趋势线稳步上行，量价配合良好。

AI模型与应用生态

电商SaaS与营销服务

这是阿里生态中最直接、最核心的应用领域。随着千问项目进军AI to C市场，为平台上的商家提供服务的SaaS公司迎来了效率革命的契机。

光云科技 (688365)：阿里持股的电商SaaS龙头，其产品深度嵌入淘宝、天猫的商家服务市场。千问大模型接入后，其智能客服、AI选品、自动化营销工具有望显著提升商家运营效率。机构预测其2026年SaaS产品ARPU值（单客价值）有望提升40%，净利润增速可能超过60%。值得买 (300785)：作为重要的消费内容平台，其海纳平台已入驻阿里百炼开发者平台。借助千问的AI能力，公司可以实现商品评测内容的自动化生成和优惠信息的精准推送，有望大幅降低内容生产成本，提升导流转化效率。壹网壹创 (300792)：作为美妆个护等品类的电商代运营龙头，为阿里系品牌提供全链路服务。千问AI在生成个性化营销方案、刻画用户画像方面的应用，将直接提升其服务效率和品牌客户ROI。

AI营销与内容生成

阿里的多模态大模型能力，正推动营销和内容产业向AI驱动变革。

蓝色光标 (300058)：与阿里达摩院战略合作虚拟直播技术，共同赋能电商交易场景。AI虚拟技术的应用，有助于其拓展新型电商营销形式，是阿里AI在电商营销场景的核心合作方。宣亚国际 (300612)：与阿里围绕生成式AI、云渲染等底层技术深度合作。其营销业务可借此升级为AI驱动的智能营销模式，成为阿里AI技术在营销领域落地的关键伙伴。丝路视觉 (300556)：作为数字视觉服务商，为阿里生态提供虚拟直播、数字人展示等技术服务。随着千问多模态能力的升级，公司有望推出AI驱动的实时渲染、虚拟场景生成等功能，开拓新的增长空间。

企业与行业解决方案

这是AI实现普惠价值的关键，阿里通过合作伙伴将技术落地到千行百业。

石基信息 (002153)：阿里为第二大股东，是全球领先的酒店信息化解决方案提供商。其系统覆盖全国大量高端酒店。通过与千问模型结合，公司可推出AI智能客服、个性化入住方案等功能，不仅提升客户体验，也有望通过增值服务开辟新收入来源。千方科技 (002373)：与阿里云合作城市大脑2.0，是智能交通领域的标杆。公司的AI算法已适配高德地图的空间智能，有效提升城市通行效率。2025年上半年其中标阿里生态项目金额可观，显示出深厚的合作潜力。创业黑马 (300688)：旗下公司与阿里达摩院战略合作，成为千问模型在B端市场，特别是面向中小企业的核心分发和培训渠道。这种定位使其能够广泛受益于中小企业的AI转型需求。

05 未来展望：阿里的挑战与机遇

尽管阿里在中国AI赛道占据有利位置，但前方的挑战不容小觑。

国际竞争方面，美国在基础研究和高端芯片领域仍保持领先。OpenAI的GPT系列和英伟达的GPU仍是全球技术标杆。谷歌Gemini3的发布，展现了美国企业在通用人工智能领域的强劲实力。

国内竞争方面，字节跳动凭借其流量优势和巨额投入紧追不舍。而华为则在通信设备和企业服务市场构筑了坚固壁垒。三强争霸的格局将持续相当长时间。

然而，阿里拥有独特优势：首先是技术积淀深厚，阿里云经过多年发展已成长为亚洲最大的云计算平台；其次是应用场景丰富，从电商到金融，从物流到文娱，阿里生态为AI技术提供了多样化落地场景；最重要的是战略定位清晰，阿里明确将AI作为未来核心战略，持续加大投入。

展望未来，中美AI竞争将是一场马拉松而非短跑。美国在研发前沿保持领先，但中国正通过实用、可部署的AI解决方案，在全球市场稳步推进。在这场持久战中，阿里是最有可能与谷歌等美国科技巨头一较高下的中国企业。

随着技术不断进步，AI领域的生死战已经打响。到2025年下半年，行业或将迎来更残酷的淘汰赛。只有那些既拥有技术实力，又具备商业落地能力的企业才能笑到最后。

对于投资者而言，紧跟阿里AI产业链布局，把握算力基石和应用生态两大主线，将有望在人工智能时代收获丰厚回报。上半年AI硬件炒作的很凶，已经普遍在高位，目前已进入长期调整阶段。AI应用，特别是阿里生态的应用已经呈现放量上升趋势，值得关注。

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