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最近总有人问国家队持仓的核心科技股能不能跟，不少人觉得国家队买啥咱买啥，稳赚不赔——但真不是这么回事，国家队买这些科技股，根本不是看短期涨不涨，是盯着这领域卡咱脖子，必须自己搞出来的战略刚需。这些股背后的逻辑，不是炒概念，是国家要突破的硬骨头，今天咱用大白话扒透，不是列股票代码，是讲清楚这些股值不值得长期看的真门道。

先得说清楚，咱说的国家队，不是某一个机构，是社保基金、证金公司、汇金公司，还有国家大基金这些长期钱——它们的钱不是炒短线的，是要陪着企业把卡脖子技术做出来的。你看2025年中报里的国家队持仓，集中在三个赛道：半导体设备、航空航天配套、工业软件，没一个是蹭热点的，全是别人不给咱、咱必须自己造的领域。

先聊半导体设备，这是卡脖子最狠的赛道。比如有家做光刻机零部件的公司，社保基金已经拿了它6%的股份，拿了快3年。你可能没听过这公司，但它做的光刻机双工件台，以前只有荷兰ASML能造，2023年之前，国内晶圆厂想买都买不到。2025年这公司的双工件台，已经拿到了中芯国际、长江存储的订单——光Q3一个季度，订单就同比涨了40%，为啥？因为国内晶圆厂扩产，不能再等国外的设备了。

这公司2025年的研发投入占比到了25%，比行业平均的18%高了一截，而且拿到了国家大基金二期的15亿投资——国家队的钱不是白给的，是要它把双工件台的良率从90%提到95%，追上ASML的水平。你说这公司短期能涨多少？不好说，2024年它股价还跌了18%，但国家队没卖，因为它的价值不是现在赚多少钱，是以后国内晶圆厂不用再求着别人买设备。

再讲航空航天配套，这是高端制造的天花板。有家做航空发动机叶片的公司，证金公司持仓5.2%。航空发动机叶片是啥？是飞机发动机里最核心的零件，得扛住1600度的高温，以前只有美国GE、英国罗罗能造。2025年这公司的叶片，已经用到了国产大飞机C919的备份发动机上——它的叶片用了单晶合金技术，是国内独一份的。

这公司2025年Q3的营收里，航空配套业务占了70%，同比涨了35%，为啥这么猛？因为2025年国内大飞机的订单已经排到2030年了，每架飞机要装2台发动机，每台发动机要几十片叶片，这是刚需中的刚需。国家队持仓它，不是看卖叶片赚多少钱，是看国产大飞机能不用国外的发动机零件——这是国家产业链安全的事儿，不是单纯的生意。

还有工业软件，这是制造业的大脑。有家做工业设计软件的公司，汇金公司持仓4.8%。工业设计软件是啥？比如造汽车、造机床，得用它画图纸、做仿真，以前国内工厂全用美国的SolidWorks、德国的Siemens NX，每年光软件授权费就得花几百亿。2025年这公司的软件，已经进了比亚迪、三一重工的设计部门——比亚迪造新车型，用它的软件做碰撞仿真，比用国外软件便宜60%，而且数据不用存在国外服务器里，安全。

这公司2025年的付费用户数涨了50%，其中80%是制造业的国企——因为2025年国资委要求央企国企2027年前实现工业软件100%国产化替代，这是硬任务。国家队买它，是赌以后国内工厂不用再给国外软件公司交‘智商税’，这是国产替代的必经之路。

可能有人问国家队持仓的科技股，就不会亏吗？当然会亏，比如2024年某半导体设备公司，国家队持仓8%，但当年股价跌了22%——因为它的某款设备良率没达标，订单延期了。但国家队没卖，因为技术突破本来就不是一帆风顺的，要是一跌就卖，那还叫支持核心科技吗？

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但普通人跟这些股，得避开两个坑：第一别追高，比如某航空配套公司，2025年Q3因为大飞机订单涨了，股价涨了30%，这时候进去很可能套牢——国家队是跌的时候买，不是涨的时候追；第二别单买一只，核心科技股的波动本来就大，比如半导体设备股一年能跌30%，也能涨50%，普通人把仓位控制在10%以内，剩下的配点宽基基金，才扛得住波动。

国家队持仓这些科技股的底气，其实是政策托着。2025年8月国务院刚发的《关于强化科技创新支撑现代化产业体系建设的意见》里明确说：加大对核心科技企业的长期资本支持，鼓励社保基金、国家大基金等机构增加对卡脖子领域企业的战略持仓。而且2025年国家还扩了核心科技企业研发补贴的范围——比如某半导体设备公司，2025年拿到的研发补贴占了净利润的15%，这等于帮企业扛了一部分研发风险。

还有个普通人容易忽略的点：国家队持仓的核心科技股，不是只靠政策吃饭，是真的在赚市场的钱。比如2025年Q3，国内半导体设备的国产化率已经从2020年的15%涨到了38%，航空配套的国产化率从20%涨到了45%，工业软件的国产化率从10%涨到了28%——这些涨上去的国产化率，就是这些公司的营收增长来源，不是政策给的补贴，是真的有人买它们的产品。

可能有人说这些科技股涨得太慢了，不如买热点股——但你得想清楚，热点股涨得快跌得也快，比如2023年的AI概念股，一年涨了100%，但2024年跌了60%；而国家队持仓的某半导体设备股，2020到2025年的年化收益是12%，虽然慢，但每年都在涨，因为它的技术在进步、订单在增加。

普通人要是想参与这些核心科技股，不用买单只，可以买核心科技ETF——比如某只规模超300亿的核心科技ETF，里面装的就是国家队持仓多的半导体设备、航空航天、工业软件公司，2025年的年化收益是9.5%，比沪深300的6%高，而且波动比单买科技股小，适合不想盯盘的人。

最后再提个真实政策，2025年10月，证监会推出了核心科技企业长期投资机制，允许社保基金、养老金等长期资金，对核心科技企业的持仓期限放宽到5年以上，而且减免部分交易税费——这等于给国家队撑腰，让它们能更久地陪着这些科技企业成长。

其实国家队持仓核心科技股的逻辑，就是国家要突破啥，咱就支持啥——这些股不是短期的赚钱工具，是国家产业链安全的拼图。你要是关注科技股，觉得哪个赛道更有机会？是卡脖子的半导体设备，还是国产替代的工业软件？评论区聊聊你的看法呗。

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