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最近打开手机，不管是刷到AI写的文案，还是看到某大厂又发布了新的大模型，总绕不开算力这俩字。有人可能觉得算力是个虚头巴脑的词，但你不知道的是，咱们能顺利用上这些AI工具，背后是一堆实打实的硬件企业在撑着——小到一块电路板，大到一整台服务器，甚至给服务器降温的设备、备用的电源，国内都有能做到第一的公司。

前两天看到一张列表，上面列了10家跟算力有关的企业，每一家都在自己的领域里拿到了国内第一甚至全球第一。今天就跟大家掰扯掰扯这些公司到底是做啥的，为啥他们能把算力饭碗端得这么稳，这些第一对咱们普通人和整个行业来说，又意味着啥。

先说说寒武纪，这公司最近涨了18.84%，原因是AI芯片市占率A股第一。AI芯片是啥？简单说就是专门用来跑AI程序的芯片——你让AI画张图、写篇文章，就得靠这芯片算。以前咱们国内不少AI企业都用国外的芯片，但这些年寒武纪慢慢起来了，现在在A股里做AI芯片的公司里，它的市场份额是最大的。

今年三季报出来，寒武纪的营收直接炸了：第三季度赚了17.27亿，同比涨了13倍还多；前三季度加起来赚了46亿，是去年同期的24倍，而且第一次扭亏为盈，净赚16亿。这不是靠讲故事，是真有产品卖出去了——他们今年9月推出的思元690芯片，是国内首款能跑千亿参数大模型的云端AI芯片，算力比上一代高3倍，功耗还降了20%。现在字节跳动、百度这些大模型厂商都在测这款芯片，部分场景已经开始批量用了。更厉害的是，他们还适配了深度求索的DeepSeek-V3.2-Exp新模型，开源了推理引擎，等于把AI芯片的兼容性给拉满了——不管是哪个厂的大模型，基本都能在它的芯片上跑起来。

接下来是兆易创新，涨了10%，它是利基存储市占率国内第一。你可能没听过利基存储，但你家智能手表里的小芯片、汽车传感器里的存储，十有八九是这种东西——不是那种大容量硬盘，是小容量、低功耗的存储芯片，专门用在物联网、汽车电子这些地方。

兆易创新在国内做这块是头把交椅，今年更猛：利基DRAM业务的营收要涨50%，下半年订单直接爆了，都快超过它的老本行MCU芯片了。为啥这么火？因为AI服务器的电源管理模块、汽车座舱里的传感器，都得用这种小存储。而且现在全球做利基存储的大厂都在减产，兆易抓住机会，把DDR4 8Gb的芯片卖得跟4Gb的一样多，还跟比亚迪、长城这些车企绑定了长期合作。他们明年还要量产LPDDR4，往更高端的车载存储钻，这饭碗算是越端越牢。

然后是工业富联，只涨了1.12%，但它是海外服务器代工进度第一。服务器代工就是帮别人做服务器——比如海外的微软、亚马逊这些大厂，自己不生产硬件，就找工业富联代工。

工业富联现在是英伟达GB200服务器的独家代工厂，全球AI服务器代工份额占了35%，是真的全球第一。它在墨西哥的工厂专门生产GB200，今年产能能到2万台，占了北美订单的75%，明年还要扩到24万台。你知道这单台服务器有多赚吗？一台GB200的净利润差不多18万美元，相当于130万人民币。除了英伟达，它还给微软、亚马逊供液冷服务器，每月给微软发1000套，给亚马逊发800套。虽然股价涨得少，但前三季度净利润涨了15%，属于闷声赚大钱的典型——毕竟代工这生意，订单稳、利润厚，不用操心品牌营销那套。

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浪潮信息大家可能熟一点，它是服务器市占率国内第一，涨了3.96%。2025年上半年国内AI服务器出货量里，浪潮占了38.2%，比华为、曙光加起来还多——国内的阿里云、腾讯云，还有不少大企业建机房，买服务器基本都优先找它。

不过它也有自己的小烦恼：AI服务器的核心GPU芯片，国内80%以上靠英伟达，浪潮自己不产芯片，得从人家那买。今年8月英伟达调整出口政策，高端芯片供应紧了点，浪潮的部分订单交付周期从45天拉长到了60天。不过它也在找后路，比如跟华为合作做搭载昇腾芯片的服务器，只是目前国产芯片在高端场景还没完全替代，短期内还是得靠进口。但就算这样，它的服务器订单还是稳的——东数西算的节点机房都在订它的货，今年上半年营收还是涨了12%，算是基本盘够硬。

胜宏科技涨了1.60%，是服务器PCB营收占比第一。PCB就是电路板，服务器里所有的芯片、部件都得装在这上面。胜宏厉害的不是产量大，是它的营收里70%以上都是服务器PCB——相当于专门盯着这一块做，技术精得很。

今年英伟达发布了Rubin CPX推理GPU，直接把PCB的门槛拉高了：以前是40层板，现在要78层，单机柜的PCB价值直接涨到33.3万。胜宏是国内少数能做78层PCB的企业，良率还超85%（行业平均才50%-60%），而且它用的PTFE材料能支持224Gbps的高速传输，刚好适配英伟达的新架构。现在胜宏是英伟达AI服务器PCB的核心供应商，全球份额快到50%了，惠州新工厂投产后，订单都排到明年了——等于把英伟达的新饭碗也攥在了手里。

生益电子涨了11.33%，是CCL覆铜板市占率国内第一。CCL是PCB的原材料，相当于电路板的地基——PCB质量好不好，全看这层材料。生益在这一块是真的国产替代天花板。

它的高速覆铜板能适配224G光模块，损耗比行业平均低一半，直接供英伟达的GB200超算集群；封装基板材料通过了台积电1.4nm工艺的认证，是全球首家能做10μm以下超薄ABF的企业；今年还量产了太赫兹通信基材，技术比日本松下领先3年。现在国内做高端PCB的企业，比如胜宏科技，基本都用生益的CCL，成本能降20%。今年它的高频高速CCL营收占比超40%，还在扩产能，订单根本不愁——毕竟上游材料是卡脖子的关键，生益把这关守住了，下游企业才能放心干活。

中际旭创是光模块市占率全球第一，涨了5.04%。光模块是数据中心之间传数据的血管——AI需要传海量数据，光模块越高端，传得越快。

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中际现在是全球光模块的老大，市占率32%，今年更猛：1.6T光模块全球首发，用了3nm DSP芯片，单模块带宽能到1.6万亿比特/秒，刚好匹配英伟达的算力集群。现在1.6T的市占率已经超40%，技术比对手领先至少6个月。它的硅光芯片良率达95%，比行业高10个百分点，功耗降了30%，成本也更低。北美大厂都是它的客户，今年前三季度营收涨了25%——光模块是算力传输的刚需品，中际把这根血管的主导权握在了手里，等于握住了全球算力的命脉之一。

英维克涨了3.17%，是液冷方案市占率国内第一。服务器跑起来会发热，算力越足，发热越狠——以前用风扇吹（风冷），现在算力太大了，风冷不够用，就得用液冷，用液体把热量带走。

英维克在冷板式液冷领域市占率超50%，国内每两台冷板式设备就有一台是它家的。今年三季度，它直接拿下了英伟达1200台GB300液冷机柜的订单，占了中国区需求的50%，对应营收快10亿，订单都排到2026年了。它的冷板能适配英伟达的芯片，单机柜功率密度做到120kW，PUE（能耗比）低到1.05——这数越低越省电，数据中心老板最爱这个。而且它还打进了Meta、谷歌的供应链，海外订单占比到了25%，不光靠国内市场吃饭，算是内外开花。

科泰电源涨了1.23%，是柴油发电机组市占率第一。可能有人奇怪，算力跟柴油发电机有啥关系？数据中心不能断电啊——一旦断电，里面的算力就停了，用户刷短视频、用AI都会卡，所以得备着柴油发电机当应急电源。

科泰电源做的就是这种备用电源，国内前10的超大型数据中心，有8个都用它的发电机组。它的机组能连续运行72小时以上，刚好覆盖电网抢修的时间。虽然这业务增长不算快，但胜在稳定——只要数据中心在建，备用电源就少不了，科泰的饭碗算是刚需款，不用愁订单。

最后是欧陆通，是服务器电源营收A股第一。服务器电源就是给服务器供电的，得稳定、高效——不然服务器容易死机，还费电。

欧陆通在A股里，靠服务器电源赚的钱是最多的，营收占比超80%。它的电源效率能到96%以上——输入100度电，能有96度电用到服务器上，比行业平均高2个百分点。别小看这2个点，一个超大型数据中心一年能省几百万电费。现在国内的服务器厂商基本都用它的电源，订单稳得很，今年前三季度营收涨了8%，属于小而美的细分龙头。

你看这10家公司，刚好把算力产业链的从头到尾都盖了：从最上游的CCL材料（生益电子），到PCB电路板（胜宏科技）、电源（欧陆通），再到核心的AI芯片（寒武纪）、存储芯片（兆易创新），然后是服务器整机（浪潮信息）、代工（工业富联），最后是配套的散热（英维克）、备用电源（科泰电源），还有光模块（中际旭创）负责传数据。

以前咱们总说缺芯少魂，但现在看算力这块，咱们已经把全链条的架子搭起来了——不是某一个环节强，是每个环节都有能拿第一的企业。而且这些企业不是只做国内市场，中际旭创、工业富联都冲到全球第一了，生益电子的材料也供到了英伟达、台积电的供应链里，这是真的把国产替代做成了全球竞争力。

今年国家发改委刚发布了《全国一体化算力网建设三年行动计划（2025-2027年）》，里面说要在2027年前建成东数西算的8个国家算力枢纽，新增算力规模超过100EFLOPS——这相当于现在全国算力总和的2倍。而且政策要求关键领域算力设备的国产化率在2025年达到75%以上，还推广液冷、绿色数据中心，要求PUE≤1.5。

这些政策不是空的，比如贵州的算力枢纽节点，已经订了浪潮的服务器、英维克的液冷设备；西部的数据中心，用的是生益的CCL、胜宏的PCB。接下来三年，这些企业的订单只会更多——政策就是给他们站台，让他们把算力的饭碗端得更稳。

可能有人会说，这些都是股票里的公司，跟咱们普通人有啥关系？其实关系大了——这些企业把算力硬件做起来了，咱们国内的AI产品、数字服务才能更便宜、更稳定；而且他们能做到全球第一，说明咱们的科技产业链越来越扎实，不用再处处看别人脸色。

前几天看政策里说，还要支持这些企业搞技术创新，比如AI芯片的性能、液冷的效率，接下来可能还有更多突破。你觉得这些已经拿到第一的企业里，哪家最有可能在未来冲到更靠前的全球位置？欢迎在评论区跟大家聊聊你的想法。

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