云服务器下行慢

«一场由云操作系统引领的效能变革，正让大模型推理速度飞跃提升。»

近日，操作系统大会2025在北京举办。中国电信天翼云在会上正式发布新一代云操作系统CTyunOS V4.0，凭借自研kvcache三级缓存与CPU/GPU协同调度技术，使大模型推理TTFT降低40%，TPOT降低15%。

这一技术突破正重塑云计算竞争格局。据弗若斯特沙利文发布的报告显示，2025年上半年中国全栈AI云服务市场规模达259亿元，阿里云以30.2%市场份额位居第一，百度智能云以22.5%的市场份额紧随其后。

01 云操作系统革新，天翼云攻克推理效率瓶颈

在天翼云发布CTyunOS V4.0之前，大模型推理效率一直是制约AI应用落地的关键瓶颈。传统云计算架构在面对AI推理任务时，往往存在资源利用率低、响应延迟高的问题。

CTyunOS V4.0通过构建从北向应用支持、南向硬件适配到核心层优化的全栈AI体系，覆盖训练至推理全链路。其核心创新在于自研的kvcache三级缓存技术和弹性异构调度eGPU，后者可支持1%粒度GPU切分，资源利用率提升20%以上。

中国电信云计算及算力专业首席专家蒋彪在主题演讲中表示，这一系统已支持主流AI框架与30多款AI加速卡，为AI推理任务提供了更高效的运行环境。

值得注意的是，天翼云作为开源欧拉社区的核心贡献者，此次将其在云操作系统层面的深度优化与AI基础设施紧密结合，标志着云计算竞争正从资源规模转向技术效能的深度角逐。

02 全栈AI布局，头部厂商重塑市场格局

随着AI应用深入各行各业，主要云服务提供商正加速构建全栈AI能力。2025年中国云服务市场经历着从资源供给向价值创造的转换。

阿里云在9月的云栖大会上展示了从底层芯片、超节点服务器、高性能网络、分布式存储、智算集群到人工智能平台的全栈AI技术能力。其发布的磐久128超节点AI服务器单柜支持128个AI计算芯片，密度刷新业界纪录。

阿里云第九代企业级实例采用英特尔、AMD的最新芯片，在大幅提升算力水平的同时，可为Agent提供稳定、安全、高性能的通用CPU算力。

百度智能云则选择在8月的云智大会上推出百舸AI计算平台5.0和千帆企业级AI开发平台4.0，聚焦于降低AI开发门槛。百度集团执行副总裁沈抖强调：智能经济时代，一定要有新的基础设施来支撑，这就是智能优先的AI云。

据中国信通院《云计算蓝皮书（2025年）》预测，AI向全社会的深度渗透将为云服务产业带来持续需求，云计算服务呈现出AIIaaS、AIPaaS、MaaS等全产业链进化趋势。

03 效能优先，云基础设施投资迎来新周期

随着AI成为云计算发展的核心驱动力，基础设施的投入重点正从规模扩张转向效能提升。百度智能云提出的从规模为王到效能优先理念，反映了产业发展的阶段性转变。

百度集团副总裁侯震宇在云智大会上指出，AI云基础设施应以高效、极速、稳定等特点，显著降低Agent开发成本和门槛。百度智能云推出的百舸5.0平台，通过昆仑芯超节点上线，显著提升算力密度与推理吞吐效率，实现算力价值最大化。

阿里云则宣布未来三年将投入3800亿元用于建设云和AI基础设施，总额超过过去十年的总和。阿里云CEO吴泳铭在财报电话会上表示：阿里云AI服务器的上架节奏，严重跟不上客户订单的增长速度。

这种需求爆发也体现在财报数据上。阿里巴巴最新财报显示，阿里云季度营收同比增长34%至398.24亿元，增速再创新高。其中，AI相关产品收入已连续九个季度实现三位数的同比增幅。

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云计算市场的高增长前景得到进一步确认。据中国信通院数据，2024年我国云计算市场规模达8288亿元，同比增长34.4%，远超同期全球市场20.3%的增速。预计到2030年，我国云计算市场规模有望突破3万亿元。

04 生态协同，云服务商破解行业落地难题

面对企业不敢上云、不会上云、上不起云的挑战，主流云服务商正通过生态合作构建端到端解决方案。

德勤、SAP、阿里云在2025云栖大会上宣布启动智企三百计划，旨在打造集云平台+企业级软件+专业服务于一体的本地化端到端解决方案。该计划首批聚焦消费品、制造、高科技等重点行业，助力客户打造数字化转型标杆。

德勤中国咨询全国主管合伙人戴耀华表示：我们将多年沉淀的专业服务能力打包为可规模化复制的加速包，帮助企业真正实现‘上得快、用得起、见成效’。

百度智能云则通过构建云智一体、智能优先的新一代AI基础设施，开发开箱即用的Agents。其千帆平台企业用户数量已超46万，Agents开发量突破130万，成为智能体规模化落地的核心平台。

联通云则选择差异化路径，聚焦数安专家定位。其自主研发的国产化容器引擎CSK Turbo成功入选北京市2025年第一批首台（套）重大技术装备目录，填补了国内原生容器引擎的技术空白。

联通数字科技有限公司云计算事业部PaaS产品技术部总监张宇强调：核心技术自主化不是选择题，而是生存题。目前，CSK Turbo已在金融、大型赛事、政务等关键场景落地。

05 A股云计算企业迎来技术升级机遇

随着云计算技术迭代加速，A股相关上市公司正积极布局新兴技术领域。据数据宝统计，今年以来机构调研10次及以上的云计算概念股有24只。

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中际旭创作为光模块龙头，11月26日市值飙升至6035.82亿元，创历史新高。此外，广电运通、科士达等公司也获得机构频繁调研。

广电运通围绕望道大模型、智算云、数字底座等开展产品自主研发，并打造了广州政务云、国资国企云等专属云服务。

科士达在批量交付大型项目，如杭钢云计算数据中心项目、玄穹·鄂尔多斯璇玑智算中心建设项目等。

云计算技术的快速发展正推动市场格局演变。中信证券分析指出，低部署成本有望带动AI在产业端的渗透率快速提升，并带动机器人、云计算等泛AI领域的快速迭代和商业化。

中国通信标准化协会理事长闻库在2025可信云大会上强调：数据安全是保障AI云稳定运行的基石。建议从标准、生态、企业三方面共创AI云安全可信态势。

云计算产业的竞争正从单纯的数据中心规模转向全栈AI能力的比拼。天翼云CTyunOS V4.0在推理效率上的突破，只是这场技术竞赛的一个缩影。随着阿里云、百度智能云等头部厂商持续加大投入，A股相关产业链公司有望迎来新一轮发展机遇。

未来三年，随着3800亿元级别的资金注入，中国云计算基础设施将发生质的飞跃。那些能在效能提升与生态构建上找到平衡点的企业，将在3万亿元市场中占据领先地位。

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